邦达亚洲:日本央行加息预期降温 美元日元小幅收涨

12月16日，周一发布的商业调查揭示了日本经济在12月的最新动态：制造业活动持续萎缩，已步入第六个月的收缩期，而服务业则维持增长态势，进一步凸显了日本经济对服务业日益加深的依赖。尽管Jibun Bank公布的日本制造业采购经理人指数（PMI）初值从11月的49.0微降至12月的49.5，跌幅收窄，但该指数自6月以来始终低于50.0的荣枯线，表明制造业活动处于收缩区间。 具体而言，标普全球市场情报经济学家乌萨玛·巴蒂指出，服务业与制造业之间的需求分化加剧，服务业公司新业务增速达到四个月来最快，反观商品生产商则面临订单大幅下滑的困境。制造业领域的商业信心更是跌落至2022年5月以来的谷底，同时，投入通胀加速至四个月来的最高点，产出价格也飙升至7月以来新高，凸显出企业持续承受的成本压力。

　　另外，根据世界黄金协会的预测，如果市场条件保持稳定，金价在2025年可能会以更为温和的速度上涨。在其2025年黄金展望中，世界黄金协会表示，如果经济表现符合市场共识预期，金价将比今年以更温和的速度上涨。若全球央行需求强于预期，或是出现金融状况恶化引发避险需求，黄金仍有上涨潜力——但如果降息周期发生逆转，可能会带来挑战。该机构表示，对于2024年，黄金有望迎来十多年以来最佳的年度表现。今年以来，黄金价格多次创下历史新高，10月下旬一度触及每盎司2，790.07美元的峰值，同时2024年第三季度的黄金总需求首次突破1000亿美元。尽管在11月初美国重磅事件落地后发生了短暂且剧烈的抛售，但黄金价格年初至今涨幅仍超过28%。

　　今日需要关注的数据有， 欧元区12月SPGI制造业PMI终值、英国12月SPGI服务业PMI初值、美国12月纽约联储制造业指数和美国12月SPGI制造业PMI初值。

　　黄金/美元

　　上周五黄金震荡下行，刷新4个交易日低位，现汇价交投于2653附近。除获利回吐持续对黄金构成打压外，对美联储的降息预期降温也对黄金构成了一定的打压。此外，美债收益率上行也对黄金构成了一定的打压。不过，美联储12月份的降息预期限制了黄金的回调空间。今日关注2670附近的压力情况，下方支撑在2640附近。

　　美元/日元

　　上周五美元/日元震荡上行，冲击154.00关口并刷新13个交易日高位，现汇价交投于153.60附近。除美联储的降息预期降温持续对汇价构成支撑外，投资者对日本央行的加息预期降温也对汇价构成了一定的支撑。不过，美联储12月份的降息预期限制了汇价的上升空间。今日关注154.50附近的压力情况，下方支撑在152.50附近。

　　美元/加元

　　上周五美元/加元震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.4230附近。美联储2025年的降息预期降温是支撑汇价持续攀升的主要原因。不过，美联储12月份的降息预期仍存和时段内加拿大表现良好的经济数据以及原油价格走高限制了汇价的上升空间。今日关注1.4300附近的压力情况，下方支撑在1.4150附近。