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特朗普交易降温 美股长期依然具有配置价值

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  • 2024-11-18 19:56:05
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摘要: 宏观经济方面,美国10月CPI和核心CPI同比分别录得2.6%和3.3%,符合预期;10月PPI和核心PPI则高于预期。美国...

  宏观经济方面,美国10月CPI和核心CPI同比分别录得2.6%和3.3%,符合预期;10月PPI和核心PPI则高于预期。美国10月CPI同比上涨2.6%,自3月以来首次出现同比加速,符合市场预期,前值为上涨2.4%;环比增速则持平于0.2%。10月核心CPI同比上涨3.3%,环比上涨0.3%,均与前值持平,符合预期。美国10月PPI回升,同比涨幅由前值1.9%扩大至2.4%,超出市场预期的2.3%。核心PPI同比上涨3.1%,亦超出预期的3%,前值为2.8%。

  美国10月零售销售好于预期,且前值大幅上修,四季度消费“开门红”。美国10月零售销售环比升0.4%,预期升0.3%,前值从升0.4%修正为升0.8%;核心零售销售环比升0.1%,预期升0.3%,前值从升0.5%修正为升1.0%。分项方面,汽车和零部件销售额环比增长了1.6%,电子产品和家电销售额环比增长了2.3%,餐饮销售额环比增长了0.7%,建材类产品销售额环比增长了0.5%。相比之下,健康保健类产品销售额环比下跌了1.1%,家具和家居产品销售额环比下跌了1.3%,运动器材、乐器、图书销售额环比下跌了1.1%,服饰类产品销售额环比下跌了0.2%。

  主要指数相关情况

  上周(11月11日-15日),标普油气指数整周上涨0.31%,纳斯达克100指数整周下跌3.42%,标普500指数整周下跌2.08%,其覆盖的11个行业板块有2个上涨,其中金融领涨1.42%,医疗领跌5.54%。

特朗普交易降温 美股长期依然具有配置价值

  美股:上周特朗普交易降温,美股大跌。CPI数据公布后,通胀符合预期,交易员加大对美联储12月降息的押注,CME利率期货隐含美联储12月降息25BP的概率在周中大幅走高,而后随着美联储鹰派的发言以及零售数据的强劲,降息概率回落,美股下跌,目前12月降息概率为65.3%,较上周略有上升。美国各环节融资成本与投资回报率差距较小的现实,使得美联储之前非常规降息反而加大了美国软着陆的可能性,信用周期重启奠定了美国2025年经济修复的总基调。特朗普政策给增长和通胀都将带来增量变化,短期看增长前景或好于通胀,到2025年中可能可以看到增长和通胀数据的见底回升。美股长期看依然具有配置价值,科技发展和顺周期板块或将提供有力的支撑。

  全球市场:全球股票流入扩张,债券与货币市场流入收窄;美股和日股转为流入,新兴市场流出收窄;

  跨市场和资产:美股流出收窄,新兴市场流出收窄。主动外资上看,美股本周转为流入42.8亿美元(vs.上上周流出4.8亿美元),发达欧洲流出收窄至13.5亿美元(vs.上上周流出15.8亿美元),日本股市转为流入1.2亿美元(vs.上上周流出1.7亿美元),新兴市场流出收窄至11.5亿美元(vs.上上周流出12.3亿美元)。整体上看,全球股票流入扩张,债券与货币市场流入均收窄。

  博时标普500ETF(513500)是国内跟踪美国标普500指数的ETF产品。通过ETF这一具有低廉管理成本、高效申赎交易模式的投资工具,帮助国内投资人捕捉美股成长收益。也可以选择博时标普500ETF联接基金(A 050025,C 006075)。 

  美国标普500指数是国际市场公认的美股风向标,覆盖美国11个行业500多家代表性上市公司,集中在市场的大盘股,约占美国股票市场总市值的80%。

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特朗普交易降温 美股长期依然具有配置价值

特朗普交易降温 美股长期依然具有配置价值

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  六、【博时标普500交易型开放式指数证券投资基金】、【博时纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)】(以下简称“本基金”)由博时基金(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/index.html和基金管理人网站http://www.bosera.com/index.html进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

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